((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
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La cotation de Midea est la plus importante en Asie cette année
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Midea est l'action la plus activement négociée à la bourse de Hong Kong
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La tranche d'actions institutionnelles a été sursouscrite 8 fois
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Le directeur général de la Bourse de Hong Kong déclare que la Bourse s'attend à d'autres méga transactions
(Ajout d'un commentaire du directeur général de la bourse de Hong Kong dans les 8e et 9e paragraphes) par Scott Murdoch et Donny Kwok
Midea Group 0300.HK a augmenté de 9,5 % lors de ses débuts à Hong Kong après que le fabricant chinois d'appareils électroménagers ait levé près de 4 milliards de dollars dans le cadre de la plus grande offre d'actions de la ville en près de quatre ans, renforçant ainsi les espoirs d'une reprise des grandes émissions chinoises.
L'action a terminé en hausse de 7,8 % à 59,10 HK$ mardi, contre une hausse de 1,4 % pour le principal indice du marché de Hong Kong .HSI .
Midea 000333.SZ , également cotée à Shenzhen, a fixé la semaine dernière le prix de ses actions à 54,80 HK$ l'unité lors de son introduction en bourse à Hong Kong, soit le haut de la fourchette indicative, en raison d'une forte demande de la part des investisseurs. Les marchés de la Chine continentale étaient fermés mardi pour les vacances du festival de la mi-automne.
L'offre publique d'actions de Midea est la plus importante en Asie cette année et la deuxième plus importante au niveau mondial après l'introduction en bourse de Lineage Inc. à New York en juillet, qui a permis de lever 5,1 milliards de dollars, selon les données du LSEG.
Les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine et les taux d'intérêt élevés au niveau mondial ont freiné l'appétit des investisseurs étrangers pour les opérations sur les marchés des capitaux de Hong Kong et de Chine au cours des dernières années.
Le ralentissement économique de la Chine et la crise de la dette du secteur immobilier ont également rendu les émetteurs et les investisseurs méfiants à l'égard des offres d'actions et des évaluations des entreprises.
Depuis 2021,
Pékin a également renforcé son contrôle des levées de fonds offshore réalisées par les entreprises nationales.
Toutefois, les banquiers espèrent qu'une performance positive de Midea lors de ses débuts pourrait entraîner une augmentation du nombre de candidats potentiels à l'introduction en bourse.
"La bonne performance de Midea va probablement inciter d'autres entreprises à tenter leur chance avec des cotations de la Chine continentale à Hong Kong et des introductions en bourse en général, selon nous", a déclaré Sumeet Singh, un directeur d'Aequitas Research.
Bonnie Chan, directeur général de la Bourse de Hong Kong, a déclaré que la cotation de Midea mettait en évidence l' engagement pris par l'autorité chinoise de régulation des marchés financiers au début de l'année de soutenir le marché de Hong Kong et de faciliter l'introduction en bourse d'un plus grand nombre de grandes entreprises du continent.
"Je pense que la cotation d'aujourd'hui est un excellent prélude à d'autres méga-opérations à venir", a déclaré Mme Chan dans un message publié sur LinkedIn.
L'ESPOIR D'AUTRES INTRODUCTIONS EN BOURSE
Midea a atteint 60 dollars HK par action, soit 9,5 % de plus que le prix de l'offre, et 65,1 millions d'actions d'une valeur de 3,84 milliards de dollars HK ont changé de mains. Il s'agit de la deuxième action la plus activement échangée sur le marché de Hong Kong mardi, selon les données de la bourse.
La société a vendu 565,9 millions d'actions dans le cadre de l'opération et le prix final fixé représentait une décote d'environ 20 % par rapport au prix de l'action de Midea cotée à Shenzhen. Les actions de la Chine continentale se négocient généralement à un prix supérieur à celui des actions cotées à Hong Kong.
La tranche institutionnelle de la société a été sursouscrite huit fois et la partie de l'offre destinée aux particuliers à Hong Kong a été couverte 5,31 fois, comme le montrent les documents réglementaires déposés par Midea.
Les taux de sursouscription, bien que plus élevés que ceux des récentes opérations réalisées à Hong Kong, restent bien en deçà du boom des marchés de capitaux de la ville en 2021, lorsque les transactions étaient couvertes des centaines, voire des milliers de fois.
Midea a augmenté le nombre d'actions mises en vente après avoir reçu une forte demande de la part des investisseurs au cours du processus de constitution du livre d'ordres.
Compte tenu de cette forte réponse, "les banquiers d'affaires essaieront d'obtenir davantage de noms de qualité à coter à Hong Kong", a déclaré Devi Subhakesan, un analyste de la société de recherche Investory qui publie sur la plateforme de recherche d'investissement Smartkarma.
Cette dernière opération porte le volume des introductions en bourse et des cotations à Hong Kong, l'un des principaux lieux de cotation au niveau mondial, à 6,5 milliards de dollars jusqu'à présent en 2024, selon les données de Dealogic, contre 2,7 milliards de dollars à la même époque l'année dernière.
Lorsque les marchés de Hong Kong ont atteint un niveau record en 2021, les transactions s'élevaient à 35,7 milliards de dollars à la même période de l'année, selon les données.
Les actions de la société indienne Bajaj Housing Finance
BAJO.NS ont plus que doublé lors de leur introduction en bourse lundi, ce qui en fait la quatrième meilleure introduction en bourse sur un marché indien en pleine effervescence cette année.
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